En COVID-19 vinter kommer för Australiens startups

Har du en plan för pandemins påverkan på din start? Skaffa en, snabbt.

Foto av Tedward Quinn på Unsplash

I en briefing till portföljföretag kallar A-Lists riskkapitalinvesterare Sequioa Capital COVID-19 en svart svanhändelse - något sällsynt, med betydande global påverkan och svårt att förutsäga utom i efterhand.

Osäkra tider kommer alltid med nya möjligheter för dem som kan identifiera och utnyttja dem, men de flesta svarta svanhändelser är dåliga nyheter för de flesta av oss, inte bra. Med en händelse som COVID-19 är det inte bara svårt att förutse vad som kommer att hända över hela världen, det är svårt att förutsäga hur lång tid dessa effekter kommer att ta att spela.

Liksom med det galna panik-köpet av toalettpapper i Australiens stormarknader och störta aktiemarknader över hela världen, är de logiska effekterna av pandemin bara en liten del av det vi behöver planera för - de större riskerna ligger i de sätt människor, företag och samhällen har kanske reagerar irrationellt. Rädsla och girighet är mycket svårt att förutsäga exakt.

Economist säger att sharemarkets och råvarupriser kommer att fortsätta sina fall tills investerare kan se avgörande bevis för att priserna för ny COVID-19-infektion i stora länder har nått en topp och priserna är tillräckligt låga för att investerare börjar köpa undervärderade aktier. Det är fortfarande kvar.

Under tiden kommer vi förmodligen att se en global kreditkrisp, lågkonjunkturer i många länder, och varje nation eller företag med för mycket skuld kommer att ha svårt att undvika lånebefrielse. Kredittorkan kommer att sträcka sig hela köksbordet - australierna som hoppas få ett hem- eller billån kommer att hitta hinder högre och grundarna som hoppas fortsätta växa sin start måste också anpassa sig.

Arrivederci, ängelinvesterare

Förvänta sig att ängel- och frörundkapital världen över kommer att torka upp, och i Australien betyder det att det nästan helt kommer att försvinna ett tag.

Ängelinvesterare tenderar att investera i mycket flexibla kassareserver som de kan behöva hålla sig till hands för att stötta upp verksamheten som gjorde dem till en ängelinvesterare i första hand, särskilt om det är i resor, evenemang, logistik, transport, distribution, detaljhandel, gästfrihet, hälsovård, fastigheter, utlåning ... åh kära, så många kategorier.

Medan VC-fondförvaltare måste fortsätta investera försiktigt under osäkra tider, gör inte ängelinvesterarna och ängelnätverket det och förmodligen inte på ett tag. Om de redan finns på mössbordet ska du hoppa på den telefonen just nu innan vinterns djup och varaktighet blir uppenbar och se om du kan sy ihop ett snabbt överbryggande belopp. Acceptera en nedrundning om det innebär att banka lite pengar före mitten av året.

Annyeong, första omgången VC-kontroller

Medan vissa australiska VC: er rekommenderar att du också sätter fram din nästa kapitalanskaffning, tror jag inte att det går långsamt att öka investeringarna i Australien och den snabba början av COVID-19 hittills, men jag tror inte att någon "framväxt" kommer att gå för att hjälpa, såvida inte rundan redan är nästan stängd.

Förvänta sig att VC-fondförvaltarna svänger undan från att leta efter nya investeringar och mot att reservera kapital för att skydda de företag som redan finns i sin portfölj.

Förvänta dig att VC: er och änglar ska försöka svårare att pressa ner din värdering när du förhandlar om ett terminskrivning, förvänta sig att de ska erbjuda ett mindre belopp och förvänta sig att de är mer motvilliga att leda omgången.

Förvänta dem att säga ja till kaffe, men nej till att investera, såvida du inte kan bevisa att du är så säker att du egentligen inte behöver kapitalet.

Zàijiàn, acceleratorprogram

Inkubatorer och acceleratorprogram som en sak var startindustrins lösning på tidigare brist på investering i tidigt stadium, så du kan förvänta dig att antalet i Australien kommer att hålla sig jämnt eller till och med öka.

Men australiska inkubatorer och acceleratorer är mestadels företags- eller universitetsstödda program, som kostar mycket pengar att köra på kort sikt och kanske har en obevisad avkastning på lång sikt.

Företagsledargrupper i de flesta branscher letar efter icke-kärnkostnader de kan tappa och acceleratorer / inkubatorer passar räkningen bra. Förvänta sig att många av dem ska "ställas på för närvarande" eller inga intag. Australiska universitet som kommer från en snabb tvåsiffrig inkomstbrist kommer att förlora sina accelerator- / inkubatorkostnader också, men eftersom de flesta australiska universitet är långsamma att fatta beslut kanske det inte kommer att hända förrän i slutet av detta år.

Xièxiè, Shenzen ... snälla

Det ser ut som att de extrema begränsningarna som införts i Kina kan ha saktat infektionsfrekvensen COVID-19 tillräckligt för att vi kan se de stora kinesiska tillverkningsmotorerna hosta och spruta snart tillbaka i livet.

Men den lilla eftersläpta beställningen från din lilla australiensiska teknikstart måste vänta tills större, mer värdefulla kunders behov uppfylls, så att du förmodligen inte kommer att se dina Kickstarter-enheter skickas till kunder under någon tid ännu, oavsett fabrikschefer berättar för dig .

Och det är bara att göra dem. Jag kan inte spekulera i hur mycket störningar det kommer att bli inom transport och logistik mellan fabriken och kunden. Jag tror att de provinsiella lockdowns som förvandlades till ett nationellt lockdown i Italien den här veckan också kommer att vara en inneslutningsstrategi som används i andra täta befolkningar i Europa, Nord- och Sydamerika, vilket innebär att dina kunder på dessa marknader kanske väntar mycket länge. Dessa lastbilar kör inte själva, och inte heller FedEx-jetstrålarna.

Vad ska du göra för att överleva detta?

Först av allt, ta hand om din hälsa, din familjs hälsa och ditt lags hälsa. De flesta tekniska nystartade programvaror kan överleva ett par månader av att arbeta hemifrån, även under karantän, men de kommer att drabbas kraftigt om 20% av teamet är i drift med hög feber i en vecka eller två, särskilt eftersom det kan betyda olika 20% av ditt team är nere med det under 4–5 månader.

Var beredd på den troliga chansen att friska teammedlemmar ofrivilligt karantäneras i två veckor eftersom de var på fel plats vid fel tid. Var beredd på att produktiviteten ska sjunka när teammedlemmarna måste ta hand om vänner och familjemedlemmar som blir illa, särskilt föräldrar och morföräldrar. Det kommer att vara mycket svårt att ta hand om en familjemedlem hemma eller ditt hem utan att också smittas. Såvida vi inte kan platta infektionsgraden i Australien, vara beredda på att sjukhusvården försämras avsevärt och att akuta vårdsängar inte längre finns tillgängliga någon gång.

Följ hälsa riktlinjerna om personlig hygien, minimera resor och stanna borta från flygplatser, köpcentra och (tyvärr) samarbetsplatser och vänja dig att arbeta på distans om du inte redan är det.

Hur länge kommer det vara?

Det är svårt att veta hur länge COVID-19 vintern kommer att fortsätta. Istället för att planera att göra din landningsbana under tre månader eller sex månader, bör du planera att göra din startbanas gång så länge som möjligt. Det bästa sättet att göra det är att skära till benet så snart som möjligt.

Målet borde inte längre vara att upprätthålla din nuvarande tillväxttakt i dina nyckeltal, det borde vara att inte gå in i mottagarskap innan världen återgår till det normala. Släpp tillväxt, ambition och ego; förbereda dig för att öva utmärkt, oförglömlig sparsamhet så länge det tar.

Om CAC är större än LTV, eller om du är förintäkter, bara sluta förvärvsmarknadsföring. Hårt stopp. Sluta arbeta med nästa version av din plattform, det andra operativsystemet som du hoppades starta på och alla nya funktioner.

Fixa kritiska buggar, praktisera bra devops och utmärkt kundservice. Du har inte råd att förlora de betalande kunderna du har.

Gör det inte i hemlighet. Blogga om det och skicka e-post till dem. På vintern uppskattar kunder någon beredda att berätta sanningen.

Gå ur det hyresavtalet, kanske även om det innebär att du tappar en insättning. Arbeta teamet hemifrån.

Titta hårt på teamet och ta fram en plan för att fortsätta kärnfunktionerna i verksamheten med färre människor, inom alla verksamhetsområden.

Ju tidigare du låter människor som inte är kärnor gå desto mer sannolikt kommer du fortfarande att kunna betala ut deras fulla rättigheter.

Skriv dem en glödande rekommendation, skriv upp varje person på din företagsblogg och sociala och anslut dem personligen och direkt till alla du känner anställer som kan göra det igenom vintern bättre än dig.

Få dem att installera på alla crowddsourcing- och frilansningsplattformar med bästa möjliga profil och några exempel på arbete. Bli deras första frilansklient.

Låt dem behålla den bärbara datorn, telefonen och den externa bildskärmen - du behöver inte bryr dig om att hyrda tillgångar just nu och du har förmodligen inte råd att lagra dem.

De kommer ihåg dig för hur du släpper dem, och de flesta kommer att förstå varför.

Förvänta dig inte att de flesta ska berätta detta

Försiktighetsåtgärder är åtgärder vi vidtar för att förbereda för händelser som de flesta satsar på kommer inte att ske. Om du väntar tills biverkningarna inträffar tar du inte några försiktighetsåtgärder eftersom det inte finns någon "pre". Kom ihåg att det är de irrationella känslomässiga reaktionerna från människor och företag som utgör den verkliga faran för din start.

Allt jag här har förutspått om beteende hos investerare, företag, regeringar och kunder är irrationellt beteende, och politiker, investerare och företagsledare kommer aldrig villigt att erkänna sitt eget irrationella beteende. Så förvänta dig att de förnekar att detta kommer att hända, att det händer eller att det någonsin har hänt.

Men om min erfarenhet av den globala finanskrisen och dotcom-kraschen (ja, jag är så gammal) är någon guide, kommer det fortfarande att hända.