5 sätt att försvara din ekonomiska hälsa mot coronavirus

Hej Nickelers. Jag skriver till dig från mitt hem i San Francisco och undrar om jag borde våga utanför eller stanna hemma för att undvika kontakt med andra.

I går kväll tillkännagav Trump ett 30-dagars förbud mot resor från Europa. NBA avbröt sin säsong. WHO förklarade slutligen coronavirus som en pandemi.

Tills vi har ytterligare information och förmånen i efterhand, lever vi i en mycket osäker värld.

Mitt sista inlägg var den 12 mars 2019, exakt för ett år sedan. Under resten av 2019 gick ekonomin längs en uppåtgående bana, vilket framgår av S&P 500: s resultat: det gav mer än 30% under året. Det betyder att om du köpte $ 100 i aktier dag 1 på året, var det värt något som 130 $ på dag 365. Med tanke på S&P 500 genomsnitt 10% historiskt, det verkligen visar att ekonomin var på väg.

Tiderna har förändrats, och ekonomin sjunger nu vår favoritljud från Tom Petty.

Från och med idag och den gång jag träffade "publicera" spårade S&P 500 -20%. När jag skrev mitt första utkast på söndag var det -8%, tisdag var det -11%, igår var det -15% ... omfg hur lågt kan det möjligen gå. Kom ihåg att 2019 returnerade 30%. RIP goda tider (för nu).

För oss 90-talets barn ser det ut som om vi kan uppleva vår första lågkonjunktur som fullvuxna vuxna. 2008 stod vi fortfarande i skolan och upplevde den stora lågkonjunkturen genom våra föräldrar.

Här är några statistik från den senaste lågkonjunkturen:

  • S&P 500 returnerade -37% 2008.
  • Bostadspriserna sjönk 33%.
  • Arbetslösheten höjde högst 10,2% (det är 3,5% idag).
Källa: CoreLogic

Jag tigger dig. Konjunkturer är en naturlig del av konjunkturen. Sedan USA grundades har det varit sjutton. Min föreslagna takeaway på den ekonomiska aspekten av denna fruktansvärda situation: en lågkonjunktur är utanför din kontroll, så fokusera på vad du kan kontrollera. Förbered dig själv ekonomiskt på väder några dåliga år.

Precis som det som går upp måste komma ner, när det gäller ekonomin, det som går ner måste komma upp. Bostadspriser, jobb och aktiemarknaden kommer alla så småningom att återhämta sig. Såvida det inte är naturligtvis, detta är zombie-apokalypsen och samhället faller ner till anarki (i vilket fall kommer dina regeringsstödda pengar inte att spela någon roll).

För att göra dig själv elastisk mitt i all osäkerhet föreslår jag följande:

1. Det är dags att ta din akutfond på allvar.

Nödfonder är kontantbuffertar som hindrar dig från att ta på dig dyra skulder om det oväntade inträffar. I mina 9 pengaregler för millennials är det regel nr 5.

Till exempel är din bil två år gammal men mekanikern säger att den behöver $ 2 000 reparationer. Istället för att sätta det på ditt kreditkort och betala det med vansinnigt högt ränta för de närmaste åren, använd din e-fond.

Din e-fond kommer att hjälpa dig att navigera ekonomiska trånga platser mer smidigt, från bilreparationer till oväntad sjukdom till en arbetslöshetsperiod.

När du har använt din e-fond bör du arbeta hårt för att fylla på den ASAP. Håll en balans motsvarande 3–6 månaders utgifter. Om en potentiell lågkonjunktur är på väg kan du öka den till 6–12 månader. En garanti är att livet kommer att vara fullt av överraskningar, så ta dig inte fast om du kan undvika det.

”Christin, jag har 600 dollar på mitt bankkonto. Hur i övrigt ska jag bygga en nödfond över natten? ”

Minska dina diskretionära utgifter, åtminstone tillfälligt. Avbryt semester eller byt till en billigare resa, sub i gratis underhållning för konserter och filmer, ta en paus från din online-relation med Amazon, köpa begagnade, äta mindre, omfamna dina mörka rötter, ska jag fortsätta? Här är en enkel 6-stegs guide för att utveckla en finansiell plan.

Var noga med att sätta in dessa kontanter på ett högavkastningssparekonto (jag är för närvarande en fan av Wealthfront's). Ditt sparekonto på Wells Fargo / Bank of America / etc betalar en ränta på nästan noll, vilket innebär att du faktiskt tappar pengar på dessa konton eftersom inflationen är 2%.

2. Om du har extra kontanter ska du inte sluta investera.

När marknaden återhämtar sig, som den alltid har, står du för att tjäna några allvarliga pengar.

Tänk på det här sättet. Tillgångarna är på en brandförsäljning under en lågkonjunktur, men så småningom slutar försäljningen och priserna kommer upp igen. Bara inte överdriva det - se till att du tål ett överraskande avlopp på dina kontanter genom att upprätthålla en sund balans i din e-fond.

3. Längs den venen ... motstå lusten att ställa in marknaden.

Kolla in lögn 5 som dina föräldrar sa till dig, eller hör Sallie sammanfatta den ineffektiva "köp låg och sälj hög strategi."

Min strategi (och även den minst tidskrävande och stressinducerande) är att skapa återkommande insättningar på investeringskonton. Mitt är inställt på varje vecka, och jag har inte ändrat mina inställningar trots marknadens nuvarande fria fall.

En verklig ögonblicksbild av min Wealthfront-portfölj, som jag har lagt in pengar sedan 2016. Blå linjen är min insättning. Grön linje är kontots värde. Från och med 3/12/20 är det värt mindre än vad jag har lagt i. Ouch.

4. Om du behöver få tillgång till dina kontanter inom en snar framtid (0–3 år), överväg att minska riskprofilen för dina investeringar.

Jag är ett stort fan av roboavdisorer som Betterment, Wealthfront och Ellevest, eftersom de tar den mentala huvudvärken från att investera. De gör det enkelt för dig att välja en riskprofil för dina investeringar med en glidskala på 1–10.

Generellt sett, ju mer pengar du har i aktier och desto mindre i obligationer, desto mer riskfylld är profilen. Till exempel är en blandning av 95% aktier och 5% obligationer mycket riskfylldare än 60% lager och 40% obligationer.

Om du inte behöver komma åt dina pengar när som helst snart kan du ta på dig en mer riskfylld blandning, eftersom du har lyxen att åka ut på kortvariga marknadscykler.

Och om du hade planerat att köpa ett hus idag och 95% av dina pengar är bundna i aktier, har du tyvärr lärt dig en lektion på det hårda sättet, så kom ihåg detta för framtiden.

5. Titta på att refinansiera din befintliga skuld för att dra fördel av lägre räntor.

De matade sänkte räntorna i början av mars och planerar att göra det igen före slutet av månaden. Nackdelen är att ditt högavkastningssparekonto tjänar mindre ränta. Uppsidan är att du troligtvis kan refinansiera din befintliga skuld till lägre räntor, som studielån och inteckningar.

Inteckningsräntorna är på en lågtid hela tiden, så döda två fåglar med en sten genom att stå i linje på Costco medan du är i vänteläge med din lånevakt.

Vi alla lär oss genom erfarenhet. Vi kommer att lära oss mycket de närmaste månaderna. Under de senaste dagarna har du kanske redan upplevt några hårda lektioner, som vikten av diversifiering av investeringar.

Haka upp, livet är långt. Vi blir alla klokare och kan tillämpa dessa lektioner nästa gång.

Spela det smart, mina vänner. Frigör dina nicklar och tvätt händerna!

Btw, yttranden är bara mina egna och uttrycker inte min arbetsgivares åsikter eller åsikter.