2020-förutsägelser - Coronavirus, Aktier och Bitcoin

Uppgifter från Johns Hopkins

2020 formar sig för att bli ett galen år. Australien brann, ett nytt dödligt virus sprider sig snabbt över hela planeten, medan lager och andra tillgångar kraterar.

Om du inte är orolig för COVID-19 har du antagligen inte gjort tillräckligt med forskning. Jag säger inte att du ska börja få panik, men du bör verkligen lära dig vad du går emot och förbereda.

Det finns två saker som gör ett virus dödligt: ​​Dödlighet och överföringshastighet. Det senare kan uttryckas som R0 (uttalat R ingenting), vilket är det genomsnittliga antalet människor som varje infekterad person kommer att smitta med viruset eller patogenen.

Vi vet att detta virus sprids mycket snabbt. COVID-19: s R0 beräknas vara cirka 3. R0 för influensan = 1,3.

Dödligheten är också ganska hög, tros vara någonstans mellan 1% och 4% (den nuvarande WHO-uppskattningen är 3,4%). Dödlighet för influensa = 0,1%.

Att använda det absoluta antalet fall och dödsfall och jämföra dem med influensa är inte ett exakt mått på hur dödligt detta virus kommer att vara, eftersom frekvensen av överföring av COVID-19 ännu inte har nått topp.

De ursprungliga uppskattningarna av dödlighet och R0 är sällan exakta. Dessa nummer blir mer exakta när testsatserna blir mer allmänt tillgängliga och tillräckligt med data samlas in för att ha statistisk betydelse. Det betyder att vi verkligen inte vet hur illa detta virus kommer att vara förrän testet har kommit fram till överföring. För närvarande testas inte milda fall för COVID-19. Detta betyder att R0 sannolikt är högre än nuvarande förutsägelser, medan dödlighetsgraden sannolikt är lägre än beräknat. Förenta staterna är också långt efter andra nationer på testning. Det är troligt att många fler människor bär viruset än vi tror. För många är symptomen nästan desamma som influensa eller förkylning. Dessa vandrande virusbärare testas inte eller karantäneras.

Det finns också flera faktorer som påverkar dödligheten och R0. Att till exempel ha god medicinsk vård skulle minska dödligheten. R0 är också en funktion av mänsklig kontakt. Stora samlingar kan påskynda det. Resebegränsningar kan minska det. Det bästa sättet att minska överföringen är att tvätta händerna ofta med varmt tvålvatten och undvika att röra vid ansiktet. Jag rekommenderar att du ger upp handskakningar också.

När COVID-19 fall började öka, låste Kina i stort sett hela landet. Detta tycktes bromsa överföringen av viruset avsevärt. Sedan den 14 februari (om vi ska lita på siffrorna) har överföringshastigheten i Kina minskat. Jämfört detta med den ursprungliga exponentiella tillväxttakten (som vi ser nu utanför Kina), är en minskning av överföringshastigheten i Kina sannolikt ett resultat av dess stränga karantänpolitik.

Amerikaner verkar ovilliga att göra några betydande livsstilsförändringar. Resebegränsningar har inte fastställts. Stora samlingar är fortfarande tillåtna. Dessa sammankomster kommer utan tvekan att öka överföringshastigheten av viruset.

Kanske är kapitalismen för högt uppskattad i Amerika. Ingen vill att affärer ska sakta ner, även om det är det bästa för nationen som helhet. De flesta amerikaner är i skuld och har inga besparingar, så att ta obetald ledig ledighet är inte ett alternativ för dem. Långsiktiga låga räntor har uppmuntrat individer och företag att ta på sig skulder och minimera kontanter för hand.

Så viruset kommer att spridas och det kommer att spridas snabbt. Snabbare än våra sjukhus och medicinska institutioner kan hantera det.

Människor kommer att sakna arbete. Produktiviteten kommer att minska. Försörjningskedjor kommer att störa.

Vita huset och kongressen kommer troligen att agera. ”President Donald Trump undertecknade en räkenskapsutgift på 8,3 miljarder dollar för att bekämpa spridningen av det nya koronaviruset och utveckla vacciner mot den mycket smittsamma sjukdomen”. Trump flöde också idén om en skattelättnadsräkning. Dessa åtgärder kan hjälpa, men det är troligt att de inte kommer att bekämpa alla de negativa sociala och ekonomiska påfrestningar som är förknippade med en global pandemi.

Sanningen är att ekonomin befann sig redan i en bubbla. Coronavirus var halm som bröt kamelerna tillbaka. Dålig finanspolitik har skapat för stor skuldbörda för vår nation. Ingen har en plan för att lösa det. Ingen som verkar som president erkänner ens att det är ett problem. Skulden var romarnas undergång. Vår statsskuld är över 23 biljoner dollar och stiger med sin snabbaste takt i historien. Trumps nya föreslagna proposition för skattelättnader, om godkänd, kommer sannolikt att öka det växande årliga underskottet. Hushållens och företagens skuld är också på rekordnivåer.

Damians förutsägelser:

Federal Reserve kommer att ingripa, som den redan har gjort. Federal Funds Rate kommer att sänkas till 0 i maj 2020. Dessa rörelser kan driva lager högre på kort sikt, men i verkligheten kan penningpolitiken inte fixa en ekonomi som är så tungt belastad av sjukdom och skuld.

Jag förutspår att S&P 500 kommer att vara mellan 2 200 och 2 600 i maj och mellan 1 800 och 2 200 i december.

Jag förutspår att den 30 år långa fastighetslånen sjunker under 3% till sommaren. Om människor slutar köpa hus på grund av brist på likviditet (kontanter) kan det falla ännu mer. Inteckningsräntan återspeglar den federala fondräntan och 10-åriga obligationer som bara drabbade ett lågtid på idag på 0,318%. Hela avkastningskurvan ligger nu under 1% för första gången i historien.

Det är till och med möjligt att delar av avkastningskurvan kommer att bli negativ, som redan har hänt i Japan, Tyskland och större delen av Europa. Detta innebär att investerare i huvudsak betalar regeringar för att ta sina pengar. Vissa kanske till och med säger att världens har gått galet och systemet är trasigt.

Medan guld är tänkt att vara en tillgång till en säker tillflyktsort med en omvänd korrelation till riskfyllda tillgångar som aktier, har det gjort det motsatta på senare tid genom att visa tecken på direkt priskorrelation. Detta beror främst på när tillgångspriserna sjunker, investerare behöver desperat likviditet, särskilt om de handlar på marginalen. Tillgångar som guld säljs för att ge den likviditeten.

Bitcoin har också uppträtt mycket som guld nyligen. Många anser det vara en okorrelerad tillgång. Men det har gått ner med andra tillgångar under denna senaste försäljning. Det är förståeligt. Bitcoin, som alla andra tillgångar, prissätts baserat på utbud och efterfrågan. När det är brist på likviditet sjunker antalet köpare för alla tillgångar.

Jag tror att detta kommer att bli en mycket intressant tid för bitcoin. Det främsta skälet är att i maj kommer den ständigt berömda bitcoin-halveringen att ske. Det är då belöningen för gruvblock kommer att halveras, från 12,5 till 6,25. De två tidigare halveringshändelserna har lett till enorma prisvinster. Tjurkörningen från halveringen 2016 varade i cirka 570 dagar, medan priset sprang från $ 600 till nästan 20 000 $ innan han kraschade ner till 3 400 $. Många tror att bitcoin kommer att gå upp till 55 000 dollar efter halveringen i maj.

Frågan kvarstår, kommer likviditetskrisen att få bitcoin att falla ytterligare, eller kommer halveringen att pressa priserna högre?

När Fed sänker kurserna, pumpar det i huvudsak likviditet till marknaderna. Eftersom den underliggande risken för att köpa aktier inte har eliminerats kommer många att fortsätta att köpa tillgångar i säkerhet med den nyligen förvärvade likviditeten. Jag tror att dessa tillgångar kommer att vara statskassor, guld och bitcoin.

Guld och bitcoin är båda säkringar mot devalvering av valuta som inträffar när centralbanker skriver ut pengar och pumpar likviditet till marknaderna. Min tro är att dessa tillgångar kommer att minska på kort sikt, men återhämtar sig inom året (eftersom Fed sätter pengarskrivaren i full gas). Jag tror att Bitcoin kommer att börja återhämta sig i maj och nå rekordhöga nivåer 2020. En global lågkonjunktur kan emellertid potentiellt kväva och försena bitcoin: s tillväxt. Kort sagt, det är inte immun mot marknadsvängningar. Lager kommer sannolikt att ta längre tid att återhämta sig, eftersom de ekonomiska efterskockorna av coronaviruset troligen kommer att dröja.

Det finns en chans att inte en av presidentkandidaterna får koronaviruset. Så nyligen som för några dagar sedan höll Trump fortfarande rally och skakade hand. De tre främsta presidentkandidaterna är över 70 år gamla och är därför med stor risk om de får viruset. Döden av en president eller presidentkandidat kan ha stora politiska och ekonomiska effekter.

Mina rekommendationer:

Ur ett ekonomiskt perspektiv:

Jag rekommenderar att du minskar exponeringen för riskfyllda tillgångar, minskar skulden och lagerför kontanter. Just nu tror jag att kontanter är kung. På lång sikt är kontanter den tillgångsklass som är sämst, eftersom de ständigt devalveras. Under svåra ekonomiska tider får emellertid de med kontanter ofta möjligheter för livet att köpa tillgångar till kraftigt rabatterade priser.

Om bostadspriserna och hypoteksräntorna sjunker i år tror jag att det kan bli en bra tid att köpa en hyresfastighet. De med gott om kontanter till hands och god kredit kommer sannolikt att kunna köpa diskonterade fastigheter som är positiva med kassaflödet.

De kommande två månaderna kan ge stora köpmöjligheter för Bitcoin. Eftersom det nästan är omöjligt att tidsbestämma botten är det säkraste spelet att vänta på en trendomvändning i bitcoin. En bekräftad trend kräver minst tre dagar av uppåtgående prisrörelse, helst på hög volym. Appar som Coinbase kan ställas in för att skicka automatiska aviseringar när Bitcoin har stora prisrörelser. Klicka här för att lära dig mer om bitcoin.

Jag kommer personligen inte att sälja min bitcoin, men reserverar lite kontanter för att köpa mer på chansen att det sjunker tillbaka till 4 000 dollar. Jag har sett bitcoin förlora mycket av sitt värde vid flera tillfällen. Det stör mig inte eftersom jag verkligen tror på det långsiktiga värdet. Jag är villig att riskera 50% nackdel på grund av att det är potential för 1 000% uppåtsida.

Ur hälsoperspektiv:

  • Tvätta händerna ofta noggrant skrubba i minst 20 sekunder.
  • Rör inte i ansiktet.
  • Undvik resor och trånga platser.
  • Undvik handskakningar och rör vid andra människor.
  • Lager i lager på 14 dagar för leveranser, om du behöver själv karantän.
  • Rengör ytor som du berör ofta med ammoniak eller blekmedel. Detta inkluderar mobiltelefon, plånbok, tangenter, dörrhandtag, skåphandtag, ljusströmbrytare, ratt etc.
  • Ta med dig rengöringsmedel när du lämnar huset.
  • Detta virus riktar sig till personer med lungproblem, de som är immunförsvarade och personer över 60. CDC rekommenderar att dessa människor tar extra försiktighetsåtgärder.

För mina tips om att hålla dig säker, läs mitt senaste inlägg.

Jag försöker inte orsaka panik. Jag vill bara hjälpa människor att förbereda sig på värsta fall och minska riskerna.

Om du vill ha mer koronavirus, ekonomi och bitcoin-relaterade förutsägelser, rekommenderar jag starkt detta inlägg av TwoBitIdiot (Ryan Selkis). Han är en av de många riktigt smarta människor jag följer på twitter som hjälpte mig att informera mig nog för att skriva detta inlägg.

Friskrivningsklausul: Jag är inte en virolog eller ekonomisk rådgivare. Gör din egen forskning innan du fattar ekonomiska beslut. Som alltid ska du aldrig investera pengar du inte har råd att förlora.

ps cryptocurrency community på twitter var de första att förutsäga hur dålig COVID-19 skulle vara. Dessa är samma personer som arbetar för att förbättra bitcoin och andra kryptoprojekt. Kanske fler av oss bör ta råd för dessa mycket intelligenta individer.